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匯添富理財28天債基擬終止 打響基金清盤第一槍

來源:塵封的信箱 作者:美食打動您 人氣: 發布時間:2014-08-20
摘要:[摘要]匯添富基金擬召開持有人大會就匯添富理財28天基金終止合同事宜進行表決,匯添富理財28天因此將成為中國基金業16年來首只清盤的基金。 迷你基金清盤終于迎來首個敢吃螃蟹者。上周匯添富基金()做出了一個石破天驚的決定,擬召開持有人大會就匯添富28天基

[摘要]匯添富基金擬召開持有人大會就匯添富理財28天基金終止合同事宜進行表決,匯添富理財28天因此將成為中國基金業16年來首只清盤的基金。

迷你基金清盤終于迎來首個敢吃螃蟹者。上周匯添富基金()做出了一個石破天驚的決定,擬召開持有人大會就匯添富28天基金終止合同事宜進行表決,匯添富理財28天因此將成為中國基金業16年來首只清盤的基金。業內人士認為匯添富主動清盤基金具有標志性意義,對解決日益嚴重的迷你基金問題具有極大推動和示范作用。

匯添富首啃清盤硬骨頭

匯添富基金上周六公告,將于9月16日召開持有人大會,討論《關于終止匯添富理財28天債券型證券投資基金基金合同有關事項的議案》的事項,這標志著國內首只迷你基金主動退市拉開序幕。

規模或許并非其退市主因,截至今年二季度末,匯添富理財28天規模為1.34億元,遠在5000萬元警戒線之上。

匯添富基金表示,此次主動關閉理財28天基金,一方面是從維護基金持有人利益角度出發,另一方面,匯添富最初推出理財28天基金原本是為了方便投資者安排投資周期(28天為4周),但在實際運作中發現較早推出的理財30天基金更契合投資者的申贖習慣,而這兩款產品的期限較為接近,因此選擇關閉28天產品來更好地節約資源。

匯添富理財28天清盤也凸顯了短期理財債基的曇花一現,據北京濟安金信科技公司副總經理王群航介紹,2012年,在1個月以內理財產品叫停之后,基金公司密集上馬運作周期為7天、14天、21天和30天等的短期理財債基,但隨著貨幣基金在互聯網推動下日益深入人心,短期理財債基在流動性方面的劣勢越加明顯,而且也沒有表現出特別突出的收益優勢,因此漸漸被邊緣化,普遍遭遇大幅凈贖回,規模暴跌。

對于此次清盤,匯添富基金做了充分準備,如從8月15日起暫停基金申購,防止新增資金進入。為了保障持有人利益不因清算造成損失,匯添富基金主動承擔了相關清算費用,這樣即使在終止合同決議生效前發生大規模贖回,也不會讓剩余持有人利益受損;從暫停申購到表決提供了1個月時間,剛好超過基金運作28天周期,這樣在暫停申購前最后一天即8月14日申購的投資者可以在9月10日贖回基金而不必等到清盤才兌現,這就可能導致在會議召開前大部分資金已經贖回退出。

清盤合并應是迷你基金主要出路

近年來伴隨新基金的密集發行,以及打開申贖后幫忙資金大幅撤資,造就了一批迷你基金。迷你基金運作成本高,對管理人來說邊際貢獻為負,成為困擾基金公司和行業的難題。

特別是在今年以來,普遍的凈贖回令迷你基金陣容迅速擴大。截至今年6月底,凈值規模跌破5000萬元警戒線的基金多達133只,比去年底的69只大幅增長了92.35%,數量占比也從去年底的4.46%上升到今年年中的7.77%。

匯添富基金表示,基金規模“迷你”卻僵而不死,危害顯而易見:對投資者而言,持基風險加大,基民利益難有保障;對基金公司而言,小基金依然占用人力、后臺、渠道等資源,對基金公司的資源優化配置帶來了影響;對行業而言,迷你基金的僵而不死也固化了行業的創新發展。

深圳一位基金公司督察長表示,雖然我國相關法規允許基金清盤,但一直以來沒有基金公司敢于主動提出,主要還是擔心清盤會對公司品牌造成負面影響。在匯添富基金之前,已經有多家基金公司如大成、長盛、南方、華寶興業、長信、華富等公司對旗下迷你基金實施轉型而不是關閉。

而王群航認為,轉型不一定能取得成功,對于很多迷你基金來說,直接清盤是最合理的處理方式。

上海證券高級基金分析師代宏坤表示,在高度競爭化的美國基金行業,基金清盤司空見慣,也維持了基金業的生態健康。

或帶動基金優勝劣汰

事實上,在基金行業大發展、公募基金數量不斷增多的今天,建立健全的基金合并退出機制一直在監管層的思考框架之內。例如,2012年證監會發布的《關于深化基金審核制度改革有關問題的通知》首提“鼓勵建立基金退出機制”,去年6月開始實施的新《基金法》明確了此規定,今年7月發布的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》則進一步細化了實施合并退出的各項主要原則。

可以說,隨著基金市場化改革的不斷深入,基金行業正不斷向著放寬市場準入和完善市場退出機制的方向邁進,而此次匯添富主動退市對行業發展而言意義重大。一位從業人士認為,匯添富首次主動清盤行動或能起到鯰魚效應,從而倒逼行業改革,迎來新一輪小微基金的退市或合并轉型的浪潮。

他還指出,迷你基金的“勇退”比“死扛”更有價值,伴隨新基金法的實施和國內基金業競爭的日趨激烈,小基金的退出機制應該提上議程,只有一個有進有出、優勝劣汰的基金市場才能真正保證基金業的健康發展和良性循環。

責任編輯:美食打動您
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